Китай считает, что доллар будет обесцениваться

[Ruslan Maiboroda]

Китай хочет от Вашингтона гарантий поддержки курса доллара, но не отказывается от казначейских облигаций США

Мы ненавидим вас, ребята. Как только вы начинаете [выпускать облигации] на $1-2 трлн <...> мы знаем, что доллар будет дешеветь, так что мы ненавидим вас, ребята, но ничего не можем поделать«- так гендиректор китайской комиссии по регулированию банков Ло Пин в интервью FT выразил отношение КНР к росту американского госдолга.

Китайские политики и эксперты не раз выражали недовольство политикой США, ставящей под угрозу часть китайских международных резервов, вложенных в казначейские обязательства США ($682 млрд из $1,95 трлн, по данным Bloomberg).

США должны гарантировать, что китайские инвестиции в американский госдолг «по крайней мере не подвергнутся существенному обесцениванию», заявил бывший советник председателя Банка КНР Юй Юндин. Экономист Сельскохозяйственного банка КНР Хэ Чжичэн заявил Bloomberg, что на следующей неделе на переговорах с госсекретарем США Хиллари Клинтон КНР потребует гарантий поддержки доллара как условия покупки Китаем американских гособлигаций.

Но даже если доллар будет падать, альтернативы казначейским облигациям нет, считает Ло: «Что вы можете держать, кроме американских облигаций? <...> Американские казначейские облигации — это единственное надежное убежище. Для всех, включая Китай, это единственный вариант».

Источник: Ведомости

 

[Ruslan Maiboroda]

Доллар на грани коллапса

Решил эту новость о покупке китайцами казначейских облигаций США выделить в отдельную тему. Сегодня просматривая ВВС, увидел интервью с одним из американских экономистов по имени Питер Шифф (Peter Schiff), который также является президентом брокерской компании Euro Pacific Capital Inc. Поискал о нем информацию в сети, посмотрел его выступления на youtube.com. Он написал пару книг. Очень интересный персонаж.

Дело в том, что еще в середине 2006 года он предсказывал экономический кризис в США, но тогда над ним смеялись. Он является противником помощи финансовым и автомобильным компаниям, и выступает с резкой критикой стимулирующего пакета президента Обамы. Рекомендую посмотреть по крайней мере это его интервью (кстати, он здесь положительно отзывается о Китае и его экономических перспективах):

Какое это имеет отношение к доллару и покупке облигаций китайцами? Все просто. Китайцы до поры до времени финансируют США, покупая их казначейские облигации, но это процесс не может продолжаться вечно. Рано или поздно китайцы перестанут их покупать, доллар рухнет, так как реальных денег у американских казначеев нет, а есть только печатный станок. Штаты ждет гиперинфляция, а доллар - фактическая смерть. Поэтому, Питер Шифф советует продавать все активы деноминированные в долларах. Нужно переходить в другие валюты, золото.

Мое мнение, что "предсказатель" преувеличивает немного, но не прислушаться к его мнению нельзя. Ведь именно он один из немногих, кто предвидел этот финансовый кризис (только это его видео просмотрели на ютубе более миллиона раз):

 

[Ruslan Maiboroda]

Китай решил отказаться от роли крупнейшего кредитора Америки

Китай отказывается от роли крупнейшего покупателя американских госбумаг и долгов других стран, выступив в январе и феврале активным продавцом бумаг, сообщает «Финмаркет» со ссылкой на данные Центробанка страны.

Валютные резервы КНР в первом квартале росли самыми медленными темпами почти за восемь лет, увеличившись всего на $7,7 млрд по сравнению с рекордным подъемом на $153,9 млрд в январе-марте 2008 года. При этом в январе они упали на рекордные $32,6 млрд и в феврале - еще на $1,4 млрд перед тем, как увеличиться на $41,7 млрд в марте.

Более двух третей из суммы резервов в $1,95 трлн вложено в американские ценные бумаги.

Однако сейчас китайское правительство сокращает процент вложений в новые ипотечные и правительственные заимствования. Высокопоставленные лица страны высказывают все большую нервозность относительно огромного влияния на Китай состояния финансового здоровья Соединенных Штатов.

Одно из основных опасений властей КНР вызывают попытки США преодолеть нынешний экономический кризис, которые могут привести к инфляции и сокращению стоимости американских бондов, отмечают китайские экономисты.

По прогнозу гонконгских экономистов Deutsche Bank, по итогам текущего года валютные резервы Китая вырастут всего на $100 млрд после взлета на $417,8 млрд в 2008 году.

Тем не менее, замедление наращивания резервов не окажет важного влияния на экономическое здоровье США, полагают некоторые специалисты. Хотя в первом квартале правительство не направляло деньги за пределы страны на покупку зарубежных облигаций, частные лица и компании приобрели достаточно много таких бумаг.

Однако КНР, похоже, будет восстанавливаться из мирового экономического спада быстрее, чем ее торговые партнеры. Если так произойдет, то импорт в Китай может увеличиться на фоне менее оживленного экспорта. Это ограничит профицит внешней торговли и оставит Народный банк с меньшим объемом средств на то, чтобы пополнять резервы.

Источник: Полит.Ру

 

[Ruslan Maiboroda]

Китайский юань начал путь к мировому господству

Китайский юань может стать валютой для расчетов в Азиатском регионе. Такое мнение все чаще высказывают ведущие аналитики азиатских стран. К этому мнению прислушиваются и тихо паникуют в западном мире: если Китай разуверится в долларе, американская валюта обвалится, предполагает The Financial Times. В тот момент, когда ФРС США поневоле включит печатный станок для восполнения токсичных активов, начнется гиперинфляция, которая сильно ударит по странам, хранящим свои резервы в долларах.

Огромный объем товарооборота азиатских стран с одним из лидеров мирового рынка – Китаем, способствует объединению азиатских экономик вокруг юаня. Такое мнение, в частности высказал ведущий эксперт Самсунговского института экономических исследований Пак Бон Сун.

Хотя юань может и не стать ведущей мировой валютой, однако к 2030 году масштабы китайской экономики могут перегнать американскую и юань может быть признан наравне с долларом и евро в качестве основной международной валюты, – приводят «Вести» высказывание Пак Бон Суна.

Официальный Пекин только укрепляет мировых экономистов в их надеждах и опасениях по поводу возможной экспансии юаня. Так, например, в конце марта китайское правительство предложило Международному валютному фонду заменить доллар США как резервную валюту на специальные права заимствования МВФ.

Агрессивные и оптимистичные движения китайских экономистов вызывают тихую панику на Западе. В частности, Finanсial Times (перевод Inopressa.ru) сегодня предположила, что отказ Китая от доллара приведет к обвалу американской валюты и станет потрясением для большинства не-азиатских стран.

На данный момент глобальный статус доллара держится на двух опорах: вере Китая в могущество и добросовестность Америки и «нефтедолларовых» счетах государств Персидского залива, нуждающихся в военной помощи США. Причем, половина иностранцев, владеющих долларовыми активами, – это этнические китайцы, будь то жители самого Китая или представители диаспоры.

Обстановка в мире крайне неблагоприятна для тех, кто сберегает деньги, утверждает обозреватель FT. Вложение в недвижимость и акции не окупаются, валюты других стран ненадежны, так как ФРС США, наращивая денежную массу, фактически экспортирует инфляцию за границу. За грехи должников и спекулянтов центробанки наказывают вкладчиков.

В итоге, нынешняя политика США и, как следствие, глобальная стагфляция, могут вынудить Китай отпустить свою валюту в свободное плавание и создать единую, независимую и рыночную финансовую систему, что окончательно «добьет» доллар.

Власти.Нет

 

[Ruslan Maiboroda]

FT: Китай не скоро свергнет доллар

В последние недели Пекин объявил о целом ряде инициатив по перестройке глобальной финансовой системы. Все они имеют одну цель - лишить доллар его нынешнего статуса, пишет 21 мая Financial Times.

В апреле Китай заявил, что надеется, что в будущем доллар будет заменен корзиной основных валют и товаров. Глава китайского Центробанка Чжоу Цзяочуань (Zhou Xiaochuan) подчеркнул, что нынешняя система, основанная на долларе, слишком уязвима перед финансовыми кризисами.

Китай подписал ряд своповых соглашений с другими центробанками, включая банки Аргентины, Южной Кореи, Индонезии, Малайзии и Белоруссии, сделав свою валюту доступной другим странам, если они исчерпают свои валютные резервы. На этой неделе Китай и Бразилия решили начать переговоры о ведении расчетов в двусторонней торговле в юанях и реалах, а не в долларах.

Однако изменения происходят не быстро. Статус доллара является результатом сильных экономических реалий, а не решения бюрократов. Но Китай агрессивно продвигается на важные долгосрочные рынки, и неожиданно в сухом остатке мирового финансового устройства мы увидели множество символов смещения экономической мощи с Запада на Восток.

Риторика Китая может быть безупречно многосторонней, но его цель - укрепить свои позиции в мировой экономике и ограничить возможности США оттаивать свои интересы. Однако в атаках Китая на господство доллара любопытно то, насколько они мотивированы краткосрочными внутриполитическими соображениями. При этом действительно важные вопросы, касающиеся модели роста китайской экономики и ее будущей роли остаются в стороне.

Правительство Китая внутри страны резко критикуют за $2 триллиона валютных резервов, около 70% которых вложено в американские государственные ценные бумаги. Почему страна, которая остается бедной, дает в долг богатой стране столько денег, задаются вопросом люди, особенно когда чиновники начинают говорить о неминуемом падении доллара. Пекин гневно реагирует и на предположения, то наращивание им валютных резервов способствовало оргии ликвидности на глобальных финансовых рынках.

Этот гнев можно понять - все склонны думать, что кризис возник в США. Однако зависимость Китая от доллара это ловушка, которую Пекин создал своими руками. Если бы курс юаня в последние годы рос быстрее, экономика, возможно, не демонстрировала бы запредельные темпы роста, но ее резервы не росли с такой скоростью, а переход к необходимому внутреннему спросу находился бы на более продвинутых этапах.

Если Китай хочет поднять глобальный статус своей валюты, ему придется произвести ряд непростых изменений. Начать с того, что юань не является полностью конвертируемым, и существует множество ограничений на ввоз и вывоз средств. Зачем бы бразильскому экспортеру получать оплату в юанях, когда долларом куда проще торговать?

Глобальный статус Китая был бы выше, если бы он мог давать в долг другим странам, например, США, в собственной валюте. Но пока в Китае не появится глубокий и открытый рынок бондов, учетные ставки на котором устанавливает рынок, а не правительство, на активы, оцененные в юанях, найдется ограниченное число желающих.

Если Китай действительно хочет поднять статус юаня и ограничить господство доллара, ему надо решать эти проблемы, а не подписывать беззубые соглашения об использовании юаня в двусторонней торговле.

K2Kapital

 

[Ruslan Maiboroda]

Китай не нашел альтернативы доллару

Китайские власти отказались от планов сместить доллар с поста мировой «резервной валюты». По оценкам экспертов, пока у американской валюты не находится серьезных конкурентов.

«В ближайшей перспективе мы не найдем другой альтернативной резервной валюты для замены доллара», - сообщил Гуо Шуцин (Guo Shuqing), глава Китайского Строительного банка (China Construction bank) и бывший глава валютного департамента Китая в ходе встречи с министром финансов США Тимоти Гайтнером (Timothy Geithner). «Американский доллар - главная валюта, потому что экономика США по-прежнему не уступает лидирующих позиций ни в вопросах конкуренции, ни в отношении инноваций», - подчеркнул он в интервью The Financial Times.

Гуо также высказал большие сомнения по поводу предложения Китайского Центрального банка о замене доллара «супер-суверенной резервной валютой», наделенной Международным валютным фондом особым статусом.

Китай нервничает

В начале этого года опасение усиления рецессии в США, которое может обесценить долларовые активы, заставили китайские власти метаться в поисках новой резервной валюты для хранения сбережений. В качестве альтернативы был предложен и юань, который планировалось сделать суверенной резервной валютой.

Еще в марте премьер-министр Китая Вен Джибао заявил, что вся страна «очень беспокоится по поводу собственных инвестиций и нуждается в гарантиях сохранности своих вложений».

«Я надеюсь, визит Гайтнера успокоит наши нервы», - цитирует Ю Юонджина (Yu Yongding), главу исследовательского центра Китайской Академии социальных наук и экс-советника ЦБ Китая агентство Bloomberg. «Даже рядовые инвесторы в Китае беспокоятся по поводу сохранности своих валютных сбережений», - подчеркнул он.

Однако во время визита в Китай министр финансов США Тимоти Гайтнер предложил Китаю другой способ борьбы с обесценением валютных сбережений. Вместо того, чтобы отказываться от доллара, он призвал сделать курс юаня более гибким.

Вся надежда на Китай

США требует от Китая менее жестко регулировать валютные курсы в течение нескольких лет. Однако тон, которым разговаривают американцы с властями Китая, в нынешнем году претерпел существенные изменения. Еще в январе США обвинили Китай в «манипулировании» собственной валютой.

Последнее выступление Гайтнера, скорее, напоминало предложение о сотрудничестве.
Министр финансов США пытался всячески уверить Китай в том, что ситуация находится под контролем. Он неоднократно повторил обещание президента Барака Обамы сократить падение ВВП США на 3%, как только в экономике начнутся процессы по восстановлению.

Но все эти заверения были лишь преамбулой к основному вопросу - объединить усилия и помогать мировой экономике преодолевать последствия финансового кризиса. Правда, с некоторыми оговорками.

Гайтнер огласил длинный список задач, которые, по мнению США, стоят перед китайским правительством. Требования включают в себя расширение социальных гарантий, увеличение финансирования образования, внедрение рыночных механизмов.

Основной упор Гайтнер сделал на регулирование курса юаня. «Гибкий режим регулирования валютных курсов будет способствовать более активному экономическому росту, поощрять спрос внутри страны и поддерживать денежно-кредитную политику», - цитирует Гайтнера The Wall Street Journal.

В завершении, министр финансов США упомянул и о том, что стране Восходящего Солнца следовало бы создать более благоприятные условия для американских компаний.

Без вариантов

«У США есть колоссальная привилегия - контроль за мировой резервной валютой, - считает Мориц Крамер, глава S&P по Европе, Ближнему Востоку и Африке. - Это факт позволяет Соединенным Штатам занимать деньги практически без ограничений». Эксперт подчеркнул, что нет никаких серьезных конкурентов, угрожающих отобрать у доллара его статус мировой резервной валюты.

По оценкам аналитиков инвестбанка UBS, в течение ближайших месяцев доллар ослабеет к евро с 1,4 до 1,3 доллара. Тем не менее, дальнейшие прогнозы экспертов позитивные. «Мы полагаем, что доллар переживает последнюю стадию ослабления, - цитирует Bloomberg отчет UBS. - Потоки капитала на рынках акций и облигаций могут преподнести сюрприз и оказать поддержку курсу американской валюты».

Между тем, в понедельник курс доллара по отношению к валютной корзине и по отношению к евро упал до минимального уровня, начиная с середины декабря 2008 года. Соотношение доллара к евро по итогам вчерашних торгов составило порядка 1,4 доллара.

ГАЗЕТА.GZT.ru